Descubra as oportunidades em ações brasileiras que se abrem com as quedas do Ibovespa em agosto
O Ibovespa caiu em 14 dos 15 pregões que aconteceram em agosto, com uma queda acumulada de 6,2% no que vai do mês
O mês de agosto tem sido difícil para a bolsa: dos 15 pregões que tivemos, o Ibovespa caiu 14 deles. A queda acumulada é de 6,2% até o fechamento de ontem, quando fechou em 114.429 pontos.
Fonte: Bloomberg
Com a queda, voltamos ao patamar em que a bolsa se encontrava ali em meados de junho. Curiosamente, naquele mês tivemos um dos episódios mais elogiados do Market Makers: Sandro Sobral, o chefe de tesouraria do Santander, disse que embora ainda estivesse otimista com Brasil, o posicionamento técnico na bolsa já não era favorável.
Em posicionamento técnico, leia-se: a bolsa subiu com muitos investidores locais ficando de fora da festa do gringo, mas depois da alta, o Fear of Missing Out (‘FOMO’ ou, o medo de ficar de fora, na tradução livre) fez com que os locais voltassem a comprar bolsa, só que em um patamar mais elevado de preços.
A falta de gatilhos para o Ibovespa
Com o posicionamento menos assimétrico, o Ibovespa precisaria de novos gatilhos para subir, o que acabou não acontecendo. Pelo contrário, de lá para cá:
1) Na China, a expectativa de crescimento do PIB para esse ano tem sido revisada para baixo dada toda a deterioração do ambiente de negócios dos setores imobiliário e financeiro;
2) Nos Estados Unidos, a economia está tão forte que o juro deve ficar alto por mais tempo. Não à toa, o rendimento dos títulos de 10 anos do tesouro americano alcançou o maior nível desde 2007, conforme podemos observar no gráfico abaixo:
Fonte: Bloomberg
3) Enquanto no Brasil, o cenário político voltou a contaminar o ambiente com o arcabouço fiscal parado no Congresso ao mesmo tempo em que o investidor teme um aumento de impostos.
Em meio a tudo isso, a curva de juro voltou a subir: no gráfico abaixo, traçamos o juro de 5 anos subindo (linha branca) vs empresas de consumo (laranja) e small caps (azul), estando ambas invertidas com o objetivo de mostrar a relação entre alta de juros e queda das ações domésticas.
O desempenho do Ibovespa e oportunidades
Tudo isso para dizer que, após sair de 102 mil pontos no final de março e bater 122 mil pontos em julho, o Ibovespa está passando por uma realização de preços capitaneada por um ajuste de expectativas aqui e no mundo. Isso é absolutamente normal.
Se você me perguntasse se essa é uma oportunidade para entrar ou aumentar exposição em ações brasileiras, te diria que sim.
Começamos um ciclo de queda de juros que deve não só contribuir positivamente para uma melhora dos resultados corporativos, como também atrair dinheiro para investimentos de risco.
No gráfico abaixo, podemos ver como a bolsa se comportou nos últimos 5 ciclos de queda de juros desde 2000.
Fonte: Brasil Capital
Com exceção de 2011, a bolsa apresentou uma tendência de alta nos anos subsequentes. E não para por aí.
Quando olhamos para as ações domésticas, o retorno é ainda mais expressivo do que o Ibovespa.
Fonte: Brasil Capital
Não estou dizendo que a bolsa vai subir hoje, no mês seguinte ou até o final do ano; só acho assimétrico estar comprado em ações em um período que historicamente contribuiu positivamente para a bolsa.
Não à toa, a Carteira Market Makers está completamente investida em ações e grande parte do meu dinheiro e dos meus sócios está investido no Market Makers FIA, que é o fundo inspirado na Carteira MMakers.
É muito fácil cagar regra com dinheiro fictício ou com o dinheiro dos outros. Agora, o jogo muda quando você mostra o que está fazendo na sua própria carteira.
Oportunidades na bolsa
Falaremos mais sobre nossa carteira e outras oportunidades de investimentos na bolsa nos próximos 3 dias, durante o SMALL CAPS MASTERS, um evento online e 100% gratuito focado em apresentar as principais ideias de investimentos na bolsa.
O evento começa hoje (terça-feira) e vai até quinta, sempre a partir das 18h, e amanhã entrarei ao vivo com meu sócio e irmão Thiago Salomão para me aprofundar em duas teses da Carteira MMakers.
O evento é gratuito, mas para receber o link de acesso das palestras é preciso se inscrever. Clique aqui e faça sua inscrição gratuita.
Um abraço,
Matheus Soares
Compartilhe
A Petrobras (PETR4) desabou mais uma vez: surge uma barganha na bolsa com dividendos bilionários?
Nas últimas várias trocas no comando da Petrobras, não tivemos grandes mudanças no dia a dia da companhia, o que inclusive permitiu ótimos pagamentos de dividendos nos últimos anos, mesmo com CEOs distintos — será que agora também vai ser assim?
Os sinais favoritos para entender o curto prazo do bitcoin (BTC)
A tendência macroeconômica é de expansão de liquidez, e os indicadores de curto prazo que mais gosto estão favorecendo a tese de que estamos próximos do fundo local para a mais recente correção do mercado
Vai piorar antes de melhorar? Milei começa a arrumar uma Argentina economicamente destruída
Em poucos meses, Milei conseguiu diminuir inflação, cortar os juros e aumentar reservas do Banco Central da Argentina, mas custo social é alto
Felipe Miranda: O real vai morrer aos 30?
A decisão do Copom na semana passada foi inequivocamente ruim. Quando você tem um colegiado dividido entre os “novos” e os “velhos”, alimentam-se os piores medos. O Copom deveria saber disso.
Dúvidas cruéis sobre declaração de ações no IR: isenção, retificação, mudança de ticker, prejuízos e investimento no exterior
A Dinheirista responde algumas das suas dúvidas mais cabeludas sobre como declarar ações no imposto de renda
Bolsa barata não basta: enquanto os astros locais não se alinham, esses ativos são indispensáveis para a sua carteira
Eu sei que você não tem sangue de barata para deixar todo o patrimônio em ações brasileiras – eu também não me sinto confortável em ver os meus ativos caindo. Mas há opções para amenizar as turbulências internas.
Rodolfo Amstalden: Selic — uma decisão com base em dados, não em datas
Hoje em dia, ao que parece, tudo tem que terminar cedo, e bebidas alcoólicas são proibidas. Por conseguinte, os debates deram lugar a decisões secas e comunicados pragmáticos
Divididos entre o conservadorismo salutar e a cautela exagerada, Copom e Campos Neto enfrentam um dilema
Os próximos passos do Copom dependem, em grande medida, da reação da economia norte-americana à política monetária do Fed
Tony Volpon: Mantendo a esperança nas bolsas americanas
Começamos maio de forma bem mais positiva do que foi abril — sigo uma regra que, se não infalível, tem uma taxa de acerto bastante alta: se o payroll for positivo, o mês será positivo para as bolsas americanas
Meu filho de 30 anos faz mestrado e não trabalha; ele pode ser meu dependente na declaração de imposto de renda?
O filho dela é estudante, e ela arca com suas despesas; será que tem como abatê-las no IR 2024?
