130% do CDI: Novo CDB do Mercado Pago vale mesmo a pena? Veja o quanto você pode ganhar com o título

Neste mês de julho, o Mercado Pago anunciou a emissão de um CDB (Certificado de Depósito Bancário) com rentabilidade pós-fixada de 130% do CDI e valor mínimo de aporte de apenas R$ 1.

O CDB faz parte de uma campanha especial da instituição, que comemora os 30 anos do Plano Real e busca levar educação financeira a brasileiros que ainda não possuem investimentos “por falta de conhecimento e informações”, segundo o vice-presidente do Banco Digital do Mercado Pago no Brasil.

O produto reverberou no noticiário financeiro, até porque é muito atrativo investir o dinheiro:

• Rendendo 130% do CDI;
• Com baixos aportes;
• Aplicando em um produto conservador como o CDB.

Porém, nem tudo é o que parece. Vamos discutir as vantagens e possíveis desvantagens do ativo, e entender qual tipo de produto melhor funciona para cada investidor.

Vantagens do CDB 130% do Mercado Pago

Além do baixo valor mínimo de investimento e da boa rentabilidade, podemos citar outras duas vantagens do produto: a liquidez diária e o baixo risco.

Por um lado, a liquidez diária permite que você utilize o dinheiro quando quiser, como se ele estivesse disponível em sua conta.

Além disso, por se tratar de um CDB pós-fixado, o produto possui baixo risco de mercado, já que sua rentabilidade acompanha a taxa básica de juros (Selic), balizador do CDI.

Como se não bastasse, o risco de crédito do Mercado Pago é bem controlado dentro dos níveis brasileiros - AAA, para os padrões da agência Fitch. Por fim, CDBs são cobertos pelo FGC em até R$ 250 mil por CPF em caso de insolvência do emissor.

Possíveis desvantagens do CDB 130%

Por outro lado, há alguns “asteriscos” do CDB de 130% que podem ser negativos, a depender do objetivo do investidor:

1. Produto disponível apenas para novas contas abertas: caso a pessoa já tenha investido no Mercado Pago antes, estará fora do critério de elegibilidade;
2. Limite máximo de R$5 mil para o aporte;
3. Vencimento em três meses: Os juros compostos têm muito pouco tempo para “darem frutos” em 90 dias. Além disso, o resgate sofrerá incidência de 22,5% de imposto de renda conforme a tabela regressiva da tributação.

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Simule os ganhos em CDB

Para melhor ilustrar do que estamos falando, podemos fazer uma simulação de quanto o valor máximo de aporte (R$5 mil) poderia render em um CDB a 130% do CDI após 90 dias, usando a calculadora de investimentos disponibilizada pelo portal Valor Investe:

Nessa simulação, considerando uma taxa CDI de 10,40% a.a. no dia 18/07/2024 e a incidência de 22,5% de IR sobre o resgate, um aporte de R$5 mil retornaria ao investidor, após 90 dias, o valor líquido de R$ 124,81.

Você pode até pensar: “bom, mas R$120 a mais no bolso daqui a três meses não parece ser tão ruim assim”...

A questão é: se o investidor estiver mais interessado em obter ganhos mais significativos – do que apenas ter o dinheiro de volta com ‘cenzinho’ a mais daqui a 90 dias –, provavelmente títulos com maior prazo de vencimento e, de quebra, com menor incidência de IR, possam fazer mais sentido.

Vamos ver agora como seria se os mesmos R$5 mil fossem levados até o final em um CDB “tradicional” rendendo 100% do CDI, com vencimento nos mesmos 90 dias:

Comparando os dois CDBs, veja que a diferença de ganhos líquidos entre um e outro é de apenas R$27,77. Ou seja, o CDB de 130% ofereceria apenas R$27 a mais de retorno ao investidor, em troca de uma nova abertura de conta na plataforma.

Lembrando que essas são apenas simulações utilizando as condições de mercado atuais, e desconsideram possíveis variações futuras da taxa CDI.

CDB é estratégia comercial de instituições financeiras

A iniciativa do CDB não é novidade no mercado. Outras instituições financeiras ocasionalmente disponibilizam ofertas semelhantes, propondo rentabilidades de até 200% ou incríveis 300% do CDI (quando a Selic estava mais baixa).

Por trás dessas iniciativas, há um objetivo em comum. Os produtos costumam estar disponíveis apenas para investidores de primeira viagem na plataforma, ou seja, trata-se de uma ação de marketing para abertura de novas contas na instituição.

Para investidores de primeira viagem, essa pode ser uma opção para entender como o mercado funciona aos poucos, sem entrar em ativos mais arrojados com pouca orientação.

Além disso, a liquidez diária facilita o rápido resgate dos valores caso o investidor precise do dinheiro na mão antes do vencimento.

E enquanto o novo investidor aprende, a instituição financeira também sai ganhando com a captação de novos clientes. Ou seja, é vantajoso desse ponto de vista.

Nem só 130% do CDI viverá o investidor de renda fixa

Mas para quem já investe há mais tempo no mercado financeiro, o produto talvez não seja muito atrativo devido aos últimos pontos mencionados.

O ideal é que o investidor estude a fundo os títulos nos quais investir, considerando os mesmos critérios da calculadora que trouxemos nesse texto – período de vigência, incidência de imposto de renda, e os valores mínimos e máximos de aporte.

A partir disso, ele pode escolher os ativos que melhor sirvam aos interesses da sua carteira.

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Laís Costa, analista da Empiricus Research, casa de análise do grupo BTG Pactual, seleciona semanalmente as melhores oportunidades disponíveis na renda fixa, e as publica em uma carteira recomendada, já pronta para a leitura dos investidores.

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