A bolsa não está só barata: o Brasil está à frente dos países emergentes em rentabilidade — e seis ações estão no radar do Itaú BBA
Um dos motivos é que o Brasil está melhor posicionado nos setores de energia, finanças, materiais e indústrias
“A bolsa está barata”. Essa é uma das frases mais ouvidas pelos investidores, pelo menos nos últimos dois anos, e para o Itaú BBA não é só isso.
De acordo com o banco, o Brasil continua a ter um dos melhores retornos sobre o patrimônio (ROE) entre os mercados emergentes — entre eles, México e Índia —, considerando tanto a média dos últimos cinco anos quanto as estimativas de consenso. Em 2024, a expectativa é de 18,4% de retorno.
O Brasil também se destaca ao compararmos seu ROE em relação ao valuation mensurado pela relação entre o preço de mercado das ações e seu valor patrimonial (P/B ou P/VP, em português), “sendo negociado a 1,4x, enquanto os mercados emergentes estão mais caros e devem entregar um ROE mais baixo em 2024”, escreve o chefe de estratégia de ações Daniel Gewehr, do Itaú BBA.
Contudo, existem algumas ressalvas. O México, por sua vez, tem um retorno sobre ativos (ROA) mais alto que o Brasil — de 4,4% contra 3,9% brasileiro.
O país vizinho dos Estados Unidos deve ultrapassar, em termos de ROE, o Brasil em 2025. A Índia também começa a aparecer como uma “ameaça”.
- 850 mil brasileiros já estão recebendo, todos os dias, as atualizações mais relevantes do mercado financeiro. Você é um deles? Se a resposta for não, ainda dá tempo de “correr atrás do prejuízo”. Clique aqui para começar a receber gratuitamente.
O que o Itaú BBA vê no Brasil
A rentabilidade superior à dos mercados emergentes tem alguns motivos. Um deles é que o Brasil está melhor posicionado nos setores de energia, finanças, materiais e indústrias e com um empate em serviços públicos.
Leia Também
Por outro lado, o banco espera que os segmentos de petróleo e gás, finanças não bancárias e bens de capital entreguem melhores ROEs em 2024.
Além disso, o Brasil conta com uma combinação de fatores, na comparação com a média dos países emergentes. São eles:
- margem líquida média mais elevada: de 13,5% contra 10,6% dos países emergentes;
- melhor rotação de ativos: 0,29x vs 0,22x;
- um multiplicador de capital mais baixo (4,6 vs 5,2).
Bolsa brasileira: as ações para ficar de olho
Dadas as incertezas macroeconômicas no cenário doméstico — seja pela permanência dos juros ainda elevados, seja pelo ambiente fiscal —, o Itaú BBA vê que os setores financeiro, de petróleo e gás, shoppings e utilities podem apresentar perspectivas de maiores margens líquidas ao longo do ano.
Nesses setores, as apostas do Itaú BBA são PRIO (PRIO3), Santos Brasil (STBP3), Nubank (ROXO34), CPFL (CPFE3), GPS (GGPS3) e Banco do Brasil (BBAS3).
Em destaque, o banco elevou a recomendação dos recibos de ações (BDRs, na sigla em inglês) do Nubank para compra, recentemente. O banco digital é um dos preferidos do setor, com preço-alvo de US$ 13 — o que representa uma potencial valorização de 26% em relação ao fechamento da última sexta-feira (31).
- LEIA MAIS: Investimento em BDRs permite buscar lucros dolarizados com ações gringas, sem sair da bolsa brasileira – veja os 10 melhores papéis para comprar agora
COMPARTILHAR
O que divide o brasileiro de verdade: Ibovespa reage a decisão de juros do BCE e dados dos EUA em dia de agenda fraca por aqui
Expectativa com o PIB da China e novas medidas contra crise imobiliária na segunda maior economia do mundo também mexem com mercados
Caixa Econômica autoriza oferta subsequente de ações da Caixa Seguridade (CXSE3)
Objetivo é atingir o percentual mínimo de ações da seguradora em circulação de acordo com as regras do Novo Mercado da B3
Maior alta do Ibovespa em 2024, Embraer (EMBR3) continua a ganhar altura na B3 e sobe 5% hoje. O que está por trás da alta das ações?
Uma tríade de fatores impulsiona a fabricante de aeronaves: maior otimismo do mercado, novos investimentos para expansão no exterior e o financiamento da Eve com o BNDES
Vale (VALE3) opera em alta em reação às prévias operacionais positivas; é hora de comprar? Veja como os analistas receberam os números
Relatório de produção foi divulgado ontem; números positivos para o minério de ferro insinuam que a China não conseguiu ‘derrubar’ a Vale por completo
CSN (CSNA3) quer vender até 11% da CSN Mineração (CMIN3) — e já tem pretendente interessado na fatia
A siderúrgica assinou uma proposta não vinculante para a venda da participação minoritária para a japonesa Itochu Corporation
Caso Silverado: CVM multa gestora e fundador em quase R$ 500 milhões após fraude multimilionária com FIDCs
Após anos de investigação, a autarquia julgou na noite passada as condenações da fraude com fundos da gestora fundada por Manoel Carvalho Neto
Depois de empate com sabor de vitória, Ibovespa reage à Vale em meio a aversão ao risco no exterior
Investidores repercutem relatório de produção da Vale em dia de vencimento de futuro de Ibovespa, o que tende a provocar volatilidade na bolsa
Rússia quer se livrar do dólar e lança documento para criar criptomoeda comum aos BRICS — e critica forma como FMI trata emergentes
Alguns problemas impedem o lançamento de uma CBDC que englobe todo o bloco e os detalhes você confere a seguir
É possível lucrar na bolsa mesmo com a Selic alta — e Santander revela 15 ações para driblar os juros elevados no Brasil
O portfólio do Santander agora prioriza papéis com potenciais revisões positivas de lucro por ação e momentum de lucros positivos, além de players de valor
Petróleo tomba no exterior com guerra no Oriente Médio e demanda mais fraca no radar — e ações da Petrobras (PETR4) acompanham queda na B3
O esfriamento da guerra no Oriente Médio faz sombra sobre a commodity hoje após notícias de que Israel teria prometido aos EUA que não atacaria instalações de petróleo e nucleares do Irã
Fabricante de “carros voadores” da Embraer (EMBR3) consegue novo financiamento de R$ 500 milhões do BNDES. O que a Eve pretende fazer com o dinheiro?
O montante será usado para o desenvolvimento da unidade de produção do eVTOL localizada em Taubaté, em São Paulo
Fundo Imobiliário pioneiro na B3 deixa de ser negociado na sexta-feira – e vai antecipar dividendos aos cotistas
Fim do BCFF11, que conta com 355 mil investidores, acontece com o processo de incorporação por outro fundo, o BTG Pactual Hedge Fund (BTHF11)
O (mercado) brasileiro não tem um dia de sossego: Depois da alta da véspera, petróleo ameaça continuidade da recuperação do Ibovespa
Petróleo tem forte queda nos mercados internacionais, o que tende a pesar sobre as ações da Petrobras; investidores aguardam relatório de produção da Vale
Felipe Miranda: “Vai piorar antes de melhorar”… será?
A cada três conversas na Faria Lima, quatro passam pelo seguinte caminho: “é verdade que as coisas estão muito baratas e a posição técnica é favorável, mas vai piorar antes de melhorar”.
O “moody” de Rogério Xavier sobre o Brasil: “eu tenho dado downgrade a cada notícia”; saiba o que pensa o gestor da SPX
Na avaliação do sócio-fundador da SPX, gastos parafiscais de R$ 100 bilhões sustentam PIB acima do esperado, mas fazem dívida correr o risco de “explodir”
Brasil com grau de investimento, mais uma revisão positiva do PIB e inflação dentro da meta? Tudo isso é possível, segundo Haddad
O ministro da Fazenda admitiu em evento nesta segunda-feira (14) que o governo pode revisar mais uma vez neste ano a projeção para o Produto Interno Bruto de 2024
A Suzano (SUZB3) ainda pode partir para uma grande aquisição? O BTG acha improvável — e diz o que fazer com as ações agora
Apesar de nenhum crescimento inorgânico relevante no radar dos analistas, o banco continua animado com as ações SUZB3
XP não quer virar banco de varejo, mas pode pagar dividendos como um ‘bancão’, segundo BTG; entenda
Após conversas com CEO e CFO da companhia, analistas do BTG têm previsões otimistas para a financeira
Inscrições para o programa da Aegea acabam hoje (14); confira essa e outras vagas para estágio e trainee com bolsa-auxílio de até R$ 9 mil
Os aprovados nos programas de estágio e trainee devem começar a atuar a partir do primeiro semestre de 2025; as inscrições ocorrem durante todo o ano
Sequoia (SEQL3) anuncia recuperação extrajudicial para renegociar dívidas de R$ 295 milhões, mas com bancos e debêntures de fora
O plano da Sequoia inclui a conversão e reperfilamento de créditos decorrentes de contratos com fornecedores, prestadores de serviços e locadores de armazéns
