10 ações para comprar antes de Campos Neto ‘bater o martelo’ sobre a Selic

Na próxima quarta-feira (20), acontece a Super Quarta, um evento muito aguardado no mercado financeiro. É o dia em que o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central e o Comitê Federal de Mercado Aberto (Fomc) do Federal Reserve anunciam suas taxas de juros.

Nos EUA, é esperado que o Fed mantenha as taxas estáveis, entre 5,25% e 5,5% ao ano. Já no Brasil, há expectativa de um corte de 0,50 p.p, levando a Selic a 12,75% ao ano.

E esse cenário pode beneficiar muito algumas ações da bolsa brasileira. Afinal, a queda momentânea da bolsa em agosto não eliminou a ideia de um bull market.

Não é uma questão de “se”, mas de “quando”. É nisso que acredita Felipe Miranda, CEO do Grupo Empiricus. Para ele, quem está olhando apenas para o curtíssimo prazo pode acabar perdendo o “bonde”.

Por que a bolsa ainda pode decolar este ano?

A expectativa sobre a reunião de quarta-feira já começa a animar o mercado brasileiro. Prova disso é que, após fechar o mês de agosto com queda de 5%, o Ibovespa está no seu 5º pregão consecutivo de alta e já atingiu os 120 mil pontos novamente.

Mas tudo isso pode ser “fichinha” perto do que ainda está por vir. Como eu disse, a queda da bolsa não fez com que a ideia de um bull market se dissipar no mercado.

Mas por que acreditar em um bull market, mesmo com a bolsa tendo caído após o corte dos juros em agosto?

O primeiro motivo é que ela está estupidamente barata. “O Ibovespa negocia hoje a um Preço sobre Lucro de 8 vezes, contra uma média histórica de 10,9 vezes. Se fôssemos só voltar para a média histórica, iríamos para os 165 mil pontos”, explica Felipe.

Porém, é preciso considerar que o lucro das empresas tende a crescer com a queda dos juros. Para Felipe, o mercado poderia convergir para um crescimento de lucros entre 15% e 20% no ano que vem, o que resultaria em um Ibovespa entre 189 mil e 198 mil pontos.

O segundo motivo tem a ver com o gráfico abaixo. Veja:

Historicamente, o desempenho do Ibovespa é ruim no mês seguinte a um corte da Selic. Como você pode ver na 5ª coluna do gráfico, o índice já caiu até 14% um mês após um corte.

Isso porque, na expectativa de queda dos juros, o mercado investe em ações, fazendo o preço dos ativos subirem um pouco antes do corte.

Então, com a confirmação, é esperado que os investidores queiram realizar os lucros ou mesmo ajustar suas posições.

Esse comportamento pode estar se repetindo agora. Mas ele tende a ser temporário. Afinal, se você olhar o gráfico com atenção, verá que nos 6, 12 e até 24 meses seguintes, o Ibovespa costuma decolar.

Sendo assim, para os analistas da Empiricus Research, 10 ações podem se dar muito bem nesse cenário.

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As ações selecionadas pelos analistas da casa são de diferentes setores do mercado, mas têm alguns pontos em comum:

• Estão baratas;
• São de empresas sólidas e líderes nos seus segmentos;
• Têm potencial de valorização com a queda dos juros.

Uma delas, por exemplo, é uma ação do setor de varejo de moda que tem potencial para valorizar até 140% em um cenário otimista, segundo Felipe Miranda, CEO da casa. E mesmo no cenário mais pessimista para a ação, ainda há um potencial de lucro de 41%.

A parte boa é que a Empiricus Investimentos, a corretora do grupo, liberou o acesso ao relatório com as 10 ações de forma gratuita, como cortesia.

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